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对没有换手机计划的人来而言，除了“尝鲜”外，似乎找不到更好的理由把手机换成5G的。但随着5G手机价格的日趋“平价”化，那些本就打算换手机的人，买5G手机已经顺理成章。 据中国信息通信研究院最新发布的《2019年11月国内手机市场运行分析报告》显示，11月，在国内手机市场总体出货量同比下降1.5%的大环境下，5G手机的出货量却有着爆发性增加，达到了507.4万部。这一数字相较于10月份的249.4万部，环比增长高达103.45%。实际上在今年1-11月，国内5G手机的出货总量已经达到了835.5万部，这远超业界预期。5G换机潮的大幕，已经提前拉开。 5G手机价格的快速走低，是爆发式增长重要的催化剂。 自今年6月5G商用启动来，各大手机厂商的5G新机陆续登场。在国内最早亮相的5G手机，是6月上市的华为折叠屏手机Mate X，该机定价在17000元左右。此后短短几个月中，5G手机价格快速下行。主力机型的价格，从最初的五六千元，一路下探到三四千元。各大手机厂商竞争的战场，也由高端旗舰引入中端机型领域。 在12月10日，小米集团发布的一款5G手机，市场售价定在1999元起，成为首款市场售价低于2000元的双模5G手机。这更标志着5G手机的市场争夺战，已把战火进一步燃至低价区间。 智能手机保有量趋于饱和，让手机市场的沉闷已经持续两年多。而5G带来的换机潮，将重新推动手机市场进入增长轨道。据12月12日市场研究及咨询公司Counterpoint发布的报告预计，5G手机渗透率将从2019年约1%增长到2020年超过15%。 5G换机大潮的到来，也让整个手机产业链整体收益。手机面板、屏幕、摄像头、电池等关键部件的订单量的大增，大幅拉动相关上市公司业绩提升。 数据宝统计显示，主营业务属于手机产业链的股票合计35只，市值1.64万亿元，与去年底相比，累计增加8445亿元。其中，17只股年内市值增长超百亿元，其中手机产业链代工组装龙头工业富联、射频天线和连接器龙头$立讯精密(SZ002475)$市值增长均超过千亿元。 包括卓胜微、圣邦股份、领益智造、立讯精密、$歌尔股份(SZ002241)$、晶方科技、汇顶科技等16只个股年内股价翻倍。手机产业链股票年内平均涨幅为122.55%。 不过对于大部分人来说，当前换5G手机并非“刚需”。换机潮全面爆发，还需要至少一个“杀手级”应用的催化，这也成了资本密集押注的重点。 比如，近期云游戏概念股一路飙涨，就是因为未来玩家在5G环境下，可不必购买昂贵的游戏设备，就能获得4K画质、10毫秒以内延迟的高品质游戏体验。根据中金测算，中国云游戏市场规模3年后将达到360亿元左右，将为中国游戏市场提供巨大增量。 而在5G赋能下，可能产生爆点的地方，远不止云游戏。未来几年中，以5G基础设施、终端、应用为代表的新一轮科技周期，将催化出很多过去难以想象的应用和创新，而5G主题，也成为未来几年中最确定的投资机会。
不过，虽然5G机会明确，但想抓住这样的机会则并非易事。5G尚处于发展初期，未来变数很大，投资者难以精确预测。而5G产业链相关公司多达上百个，投资者难于聚焦。这时通过布局指数产品来抓大逻辑，就成了资金青睐的策略。 于10月16日上市交易的国内首只5G主题ETF——$5GETF(SH515050)$，就备受资金追捧，在认购期就创出了41.53亿元的首募规模，上市以来，规模更是持续增长。 该ETF所跟踪的中证5G指数选取与 5G 通信技术相关的上市公司股票，并分别按照最近一年日均总市值和日均成交金额排名，并剔除排名后20%的股票后产生成分股。从十大成分股看来，近期大热的5G龙头都是其权重股。
据工信部的预测，在5G市场上，2020年、2025年、2030年直接产出将分别达到4800亿、3.3万亿、6.3万亿的规模。间接产出将更多，2020年、2025年、2030年间接产出分别达到1.2万亿、6.3万亿、10.6万亿。 显然，5G换机潮只是吹响了5G时代的冲锋号。未来，当一个个杀手级应用陆续出现的时刻，才是5G真正改变世界的时刻。而从投资角度说，现在正是5G全面爆发早期，只有及时布局才能获得未来更大的成长空间 |
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