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中方信富朱新宝:5G企业的业绩会从明年中报开始上扬

chaojiwantong 2019-12-27 07:46 157人围观 4K电视

12月20日下午,“金融业2020:开放与融合”华夏机构投资者年会暨第十三届金蝉奖颁奖盛典在京举行。在“对话公募基金:遇见2020,寻找投资确定性”圆桌论坛环节,中方信富首席投资顾问、资深行业研究员朱新宝表示,目前来看,整个5G投放在今年年底和明年上半年进入一个加速期,这个加速期对于整个5G行业未来的业绩和企业的成长性会起到推波助澜作用,真正的5G企业会在明年中报开始逐渐发扬,也就是说5G的投资高峰期会在2020年到2021年,有的到2022年这个高峰期开始逐渐走平,或者走下坡路。

他提到,未来5G全面铺设结束之后,用户才能真正体验到科技发展所带来的便利。这个便利就是后5G时代,现在大家用的4G手机是可以满足现在5G上网,但是到极有可能会在2021年或者2022年的时候将进行一个全面的独立组网,到那个时候可能目前大家所用的手机就很难享受到5G提速所带来的便利条件,到那个时候就带来了一次消费升级的全面展开。

他还表示,“一旦5G建成之后,用更长的眼光来看,对于5G的投资,可以做一至三年的规划,千万不要到两三年之后,大家都认为最好的时候,往往这个产业已经进入成熟期。也就是说,到那个时候,它的估值虽然很低,但股价已经成长到了一个巅峰状态,实际不具备更好的投资价值。”

以下为发言实录:

朱新宝:首先来看5G,从国家产业政策和全球发展角度来看,中国5G发展目前走在前列,5G投资力度比较大。最新看到的数据是在2020年整个5G产业投资将达到9000亿,到2025年国家的基站要建成600万个,基础投资会有1.2万-1.5万亿。从这些数据可以看到,目前整个5G的投放,在今年年底和明年上半年应该会进入一个加速期,这个加速期对于整个大5G行业未来的业绩和企业成长性会起到推波助澜作用,所以真正的5G企业会在明年中报开始逐渐发扬,也就是说5G的投资高峰期会在2020-2021年,到2022年的时候这个高峰期开始逐渐走平,或者走下坡路。

未来5G全面铺设结束之后,才是对于投资者也好,包括百姓也好,真正体验到科技发展所带来的便利。这个便利就是后5G时代。现在大家用的4G手机是可以满足现在5G上网,但到了独立组网的时候,工信部,包括一些大的通讯公司讲的也非常清楚,极有可能会在2021年或者2022年将进行一个全面独立组网,到那时候可能目前大家所用的手机就很难享受到5G提速所带来的便利条件,就会带来一次消费升级的全面展开。

比如现在按国内的手机来看,起码可以这么讲,能达到人手一部或者更多,5G升级换代可能延续未来三年、五年甚至十年,但它后面所带来的产业发展,智能化将随着5G全面展开和铺设完毕之后,带来的像AI也好,像一些智能的家电,都会进入到一个产业升级,这个产业升级从大的局面上来看,也就不只是手机的问题,比如洗衣机,电冰箱,电视机,由于我们现在用的基本上不是智能的,也就是说它需要一个智能接口才能享受到5G所带来的一个速度提升和一些便利条件,比如现在市场中热炒的无线耳机,智能耳机,虚拟现实,增强现实,其实都是建立在未来5G全面组网成功之后,所带来的一个切身体验感。一旦到了大的产业升级全面展开的时候,必将在消费类电子当中带来一个浪潮,这个浪潮有多久呢?

我个人观点是有三到五年的一个周期。九十年代初的时候,一直到了2000年,中国进行了一次黑白电视到彩色电视的全面升级,当时出现了一些龙头企业,比如说像四川长虹、康佳、海尔,创维,当时长虹的业绩只有几毛钱,最后强大到每股三块多钱,股价也随着三年的成长涨了二十倍,整个消费类电子全面产业升级会给各行各业带来非常多的投资机会,所以对于未来市场,2020年虽然还没有达到全面进行产业升级,但随着5G步伐加快,以及一些5G上市公司经过半年左右的调整后,投资不断加大,业绩进入加速阶段,比如射频、天线、基站等一些急需的生产企业,业绩会在明年得到有效释放。

一旦5G建成之后,用更长的眼光来看,对于5G设备以及未来消费全面升级,可以做一个一年至三年的规划,这样在未来时候,我们会发现现在买的一些优质企业真的很便宜,千万不要到两三年之后,大家都认为最好的时候,其实这个产业往往已经进入成熟期,也就是说,在那个时候,它的估值虽然很低,但是股价已经成长到了一个巅峰状态,实际不具备更好的投资价值。

来源: 新浪财经

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